18.09.2019      93      Комментарии к записи Что влияет на цены в трейдинге отключены

Что влияет на цены в трейдинге


Довольно часто в трейдинге и определенных кругах трейдеров, появляются сообщения о том, что брокеры охотятся за выставленными стоп-приказами, что имеют место быть различные скрытые договоренности и заговоры, выполняемые на уровне правительственных организаций и институциональных инвесторов, из-за которых трейдерская масса путем такого влияния и обмана, теряет свои денежные средства.

Особенно такие заявления актуальны после резких скачков и движений рынка, когда трейдеры, привыкшие работать внутри определенного коридора, сталкиваются с принудительным закрытием позиций по стоп-приказам, размещенным за пределами ценового коридора.

Что влияет на цены в трейдинге

Для того, чтобы действительно определить возможность существования подобных факторов, нужно посмотреть, каким образом устроена работа финансовых рынков, на чем основывается рыночная стоимость и как технически совершается продажа и покупка стандартных рыночных лотов валют.

На большинстве ресурсов — это касается к сайтам зарубежных и отечественных брокеров Forex, а также к множественные тематические сайты, которые, тем или иным образом, призывают увеличить желание людей участвовать в инвестировании денежных средств, где структура рынка описана в слегка упрощенном виде.

Кто или что влияет на цену котировок в трейдинге?

Каким влияниям подвержена рыночная стоимость и кто из участников рынка, действительно может в какой-либо степени управлять процессами формирования цены? На мировом валютном рынке присутствует некоторое количество крупных банков, которые самостоятельно могут котировать валюты — то есть, приобретать крупные лоты, а затем, от своего имени осуществлять продажу валют.

Форекс не является биржевым рынком, поэтому процесс котировки зависит от спроса и предложения, ориентированного на самый выгодный ценник, которую предлагают банки. Заработок банковских учреждений в этом случае очевиден — это спред, разница между ценой покупки и ценником продажи, также это могут быть различные комиссии.

Количество таких финансовых организаций исчисляется десятками, основной деятельностью таких банковских учреждений является привлечение депозитов, выдача кредитных средств, эмиссия облигаций, вклады в сторонние ценные бумаги.

Приобретение валютных лотов является для банковских учреждений чисто технической операцией, которая, сама по себе, не направлена на получение дохода. Для выполнения перечисленных операций банки вынуждены конвертировать валюты. Проиллюстрировать причины приобретений можно с помощью следующих примеров.

Крупный клиент японского банка принимает решение разместить часть своих средств в государственных ценных бумагах Великобритании. Средства в данный момент находятся в долларах, поскольку этот клиент принимает оплату от своих партнеров из США. Таким образом, банк должен выкупить у этого клиента доллары за фунты, которые необходимы для покупки британских облигаций.

Клиент банковского учреждения в США желает приобрести высокотехнологичное оборудование в Японии, для чего ему требуются йены, этот банк вынужден приобрести на межбанке за доллары и иметь в распоряжении достаточное количество йен, чтобы предоставить их своему клиенту. Таким образом, в банковских учреждениях скапливается значительное количество разных валют, излишек которых сразу же выставляется на межбанковские торги.

Кроме того, банковские операции генерируют огромное количество других взаимосвязей, которые имеют отношение с экспортно-импортными операциями, валютными опционами, товарными форвардами и прочими операциями, которые представляют собой ежедневное течение экономических процессов.

Есть также более мелкие организации, фонды, банковские учреждения, инвестиционные организации, которые занимаются экспортно-импортными операциями, хеджированием, работой с многочисленными финансовыми инструментами. Такие организации нуждаются в размещении свободных средств в резервные инструменты, имеющие фиксированную доходность.

Имеются на рынке и частные игроки — трейдеры, которые работают как с финансовыми инструментами, так и с производными этих инструментов. Наиболее распространенным инструментом для таких участников является CFD — контракт на разницу, этот контракт представляет собой пари с букмекером, такие сделки не могут влиять на рыночную цену инструмента. Поскольку, в этом случае, речь о приобретении самого инструмента не идет, а, значит — при заключении сделок любого объема не формируется спрос или предложение.

Крупные и резкие колебания цены могли бы быть вызваны арбитражными операциями, для которых было бы необходимостью приобретать или продавать крупные лоты. Кому могут быть интересны подобные операции, ориентированные на разницу в котировках разных маркетмейкеров?

На самом деле арбитражные операции для крупных игроков слишком рискованны, поэтому арбитражем занимаются, в основном, лишь небольшие банковские учреждения, сделки которых не могут влиять на рыночную цену в мировом масштабе. Маркетмейкерам проще выступать в роли обменного пункта для менее крупных участников и получать прибыль в виде спреда.

Другое дело — конвертация, когда владелец значительной денежной суммы принимает решение конвертировать эту сумму через маркетмейкера в своих целях. Это движение действительно может вызвать изменение рыночного ценника. Такое движение заставляет банк быстро приобретать на межбанке необходимую сумму, для чего требуется покупка нескольких лотов у разных банковских учреждений, вследствие чего наблюдается резкий спрос, а вместе с ростом спроса цена прыгает вверх.

Охота за стопами

Охота за стопами, которая может проводится реальными брокерами (не CFD), в действительности достаточно рискованное предприятие. Маркетмейкер должен четко знать, где расположены эти стопы у достаточно крупных клиентов разных банков, а эту информацию банковские учреждения предпочитают держать в секрете.

Кроме того, искусственно изменяя ценник в охоте за стопом, банк подвергается риску, поскольку ценник может и не вернуться к прежнему уровню. Вернуть цену самостоятельно банк не сможет, даже будучи крупнейшим игроком на рынке, ведь остальные участники не могут знать о его намерениях.

Возможность поступательных продаж или покупок в одну сторону с целью сдвинуть рынок также маловероятны, поскольку потенциал рынка в каждой точке может очень сильно отличаться.

На определенном этапе банк просто может не найти клиентов для продажи по предложенной им цене. Факторы, влияющие на потенциал рынка, меняются довольно часто, и это не всегда связано с текущим ценником.

Охота банка за стопом собственного клиента также сомнительна, поскольку, если в контролирующие органы попадут сведения об утечке банковской информации, банк сразу окажется в «черном списке» и на репутации этого банка можно ставить крест. Дальнейшая работа такого банковского учреждения ставится под сомнение.

В большинстве случаев, в потерях своих средств виноват сам трейдер, рынок работает и развивается вне зависимости от того, насколько прибыльной будет сделка для того или иного трейдера. Мало того, подавляющее большинство участников даже не интересуют изменения цены — они приобретают и продают валюту для того, чтобы конвертировать средства.

Теоретически, искусственно созданные колебания могли бы принести весьма существенную прибыль, однако на практике эти операции были бы исключительно рискованными и требовали бы при этом колоссальных затрат. Поэтому при работе с реальными активами или производными такие сделки являлись бы непривлекательными.